Risikokapitalinvestitionen sind sprunghaft angestiegen – diese Branchen haben den größten Aufschwung erlebt.

Während die Start-up-Landschaft weiterhin unter den Folgen der wirtschaftlichen Unsicherheit, den Nachwirkungen der Bankenzusammenbrüche und den erwarteten Zinserhöhungen leidet, hoffen Risikokapitalgeber dennoch, dass ihre Finanzierungen dazu beitragen werden, Innovationen weltweit voranzutreiben. Das geht aus dem Venture Monitor-Bericht für das zweite Quartal 2023 hervor, den PitchBook im Juli gemeinsam mit der National Venture Capital Association veröffentlicht hat.

Die Risikokapitalinvestitionen gingen vom ersten zum zweiten Quartal 2023 um 34 % zurück. Die Analysten von PitchBook sind jedoch der Ansicht, dass solche Kontraktionen oft Raum für eine neue Runde großartiger Ideen schaffen, von denen viele durch Risikokapitalinvestitionen gefördert werden. Der Bericht von PitchBook hebt hervor, dass Start-ups in den Bereichen Biowissenschaften und künstliche Intelligenz selbst unter schwierigen wirtschaftlichen Bedingungen erhebliche Chancen bieten.

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Risikokapital entsteht, wenn vermögende Personen oder Unternehmen Anteile an Unternehmen oder Start-ups erwerben, die in der Regel keinen Zugang zu anderen Finanzierungsquellen haben. In der Regel geben Unternehmen, die sich um Risikokapital bemühen, an, dass sie über ein hohes langfristiges Wachstumspotenzial und innovative Produkte oder Dienstleistungen verfügen.

VC kommt oft in der Frühphase eines Unternehmens zum Einsatz – bevor es etwas zu verkaufen hat oder Einnahmen aus Verkäufen erzielt. Dennoch kann das Geld manchmal sogar noch früher kommen, um Unternehmern dabei zu helfen, ihre Idee in einen Businessplan umzusetzen und ein minimal funktionsfähiges Produkt auf den Markt zu bringen. Das nennt man „Pre-Seed-Finanzierung”. („Startkapital“ kann einem Unternehmen helfen, sein erstes Produkt auf den Markt zu bringen, bevor überhaupt Einnahmen erzielt werden.) Unternehmen können auch in späteren Entwicklungsphasen Risikokapital einwerben oder annehmen, wenn sie ihr Marketing ausweiten möchten, um den Umsatz zu steigern, die Produktion zu erhöhen, um die Nachfrage zu befriedigen, die Zielgruppe eines bestehenden Produkts zu verlagern oder neue Produkte oder Dienstleistungen auf den Markt zu bringen.

Nachdem ein Start-up eine Investition beantragt hat, führt die Risikokapitalgesellschaft eine „Due Diligence“ durch – eine gründliche Prüfung der Finanzunterlagen, der bisherigen Ergebnisse, der Berufserfahrung der wichtigsten Führungskräfte und aller anderen Informationen, die zur Bestimmung des Wachstumspotenzials des Start-ups beitragen können. Wenn dem Geldgeber gefällt, was er sieht, wird das Geld folgen. Die Investoren spielen in der Regel auch eine aktive Rolle bei den Entscheidungen des Unternehmens und bieten gleichzeitig Unterstützung in den Bereichen Management und Technik.

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Das Spielfeld verstehen

Vor nicht allzu vielen Jahren galten Risikokapitalgeber, die sich in die Unternehmen, in die sie investieren, einbringen wollen, und Angel-Investoren, die Start-ups Startkapital zur Verfügung stellen, ohne sich stark einzumischen, als ähnlich. Die Unterschiede zwischen ihnen haben sich verstärkt, da die Technologiebranche mit anderen Branchen fusioniert hat, um neue Produkte, Dienstleistungen und Geschäftsmodelle hervorzubringen.

Im Allgemeinen sind Angel-Investoren wohlhabende Personen, die nur minimale Führungsrollen anstreben und bis zu 1 Million US-Dollar im Austausch für 20 bis 30 % der Unternehmensanteile bereitstellen. VC stammt meist von institutionellen Investoren in Partnerschaften, die gemeinsam bereit sind, mehr als 1 Million Dollar zu investieren, in der Regel im Austausch für einen Anteil von 25%-50% am Unternehmen.

Die Kenntnis der Voraussetzungen für den Erhalt von Risikokapital ist für Unternehmer, neue Unternehmen oder kreative Menschen, die ein Unternehmen gründen oder erweitern möchten, von entscheidender Bedeutung. Das Gleiche gilt für die Beobachtung der Markttrends in jeder Branche, die durch VC- und andere Private-Equity-Investitionen finanziert wird. Es ist auch nützlich zu wissen, wie Risikokapitalgeber Entscheidungen treffen, wie sie potenzielle Investitionen finden und, was noch wichtiger ist, wie sie auswählen, welche Unternehmen ihr Geld erhalten.

Bonsai hat anhand von Daten aus dem PitchBook-NVCA Venture Monitor-Bericht für das zweite Quartal 2023 die prozentuale Veränderung der in verschiedene Start-up-Sektoren investierten Risikokapitalbeträge gemessen. Die Veränderung wird vom zweiten Quartal 2013 bis zum zweiten Quartal 2023 gemessen.

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Transportwesen, Software-Startups haben in den letzten zehn Jahren die meisten VC-Finanzierungen erhalten.

Die Transportbranche hat in den letzten zehn Jahren ein solides Wachstum von 662 % verzeichnet, was zum Teil auf äußerst erfolgreiche, durch Risikokapital finanzierte Fahrdienstvermittler wie Uber oder Lyft sowie auf das steigende Interesse an der Entwicklung bahnbrechender Liefersysteme für große Einzelhändler wie Walmart oder Amazon zurückzuführen ist.

Es ist keine Überraschung, dass Start-ups im Bereich Softwareentwicklung seit Jahrzehnten zu den drei beliebtesten Investitionszielen von Risikokapitalgebern gehören. Apple, Facebook, Google, Intel und Microsoft wurden alle zu verschiedenen Zeitpunkten ihrer erfolgreichen Geschichte durch Risikokapitalfonds finanziert. Insider Intelligence meldete allein für das Jahr 2021 Risikokapitalinvestitionen in Höhe von 121,2 Milliarden US-Dollar in Software-Startups. In den letzten 10 Jahren ist der Wert von VC in der Branche um 356 % gestiegen.

Die Gesundheitsbranche liegt mit einem Wachstum von 343 % nur knapp hinter der Softwarebranche. Die wichtigsten Treiber sind IT-Tools und Software, die darauf ausgelegt sind, die Produktivität zu steigern und die Servicequalität auf allen Ebenen der Patientenerfahrung in Arztpraxen, Krankenhäusern, Tageskliniken und Apotheken zu verbessern. Trotz all dieser Bemühungen wurde während der COVID-19-Pandemie deutlich, dass im Gesundheitswesen noch mehr Innovationen erforderlich sind.

Seitdem hat die Gesundheitstechnologie – bekannt als „Health Tech“– ihre Bemühungen zur Effizienzsteigerung verstärkt, indem sie ihre Dienstleistungen auf die Bedürfnisse jedes einzelnen Patienten zuschneidet. Ob sie sich nun mit der Ernährung und den Schlafgewohnheiten der Menschen oder mit Abrechnungsproblemen in Arztpraxen befassen – Innovatoren im Bereich Gesundheitstechnologie hoffen, Geld zu verdienen, indem sie die Belastung für die Branche und ihre Beschäftigten verringern.

Story-Bearbeitung: Jeff Inglis. Korrekturlesen durch Paris Close. Fotoauswahl von Michael Flocker.