Las inversiones de capital riesgo se han disparado: estas industrias han experimentado el mayor impulso.

Aunque el panorama de las empresas emergentes sigue sufriendo las dificultades causadas por la incertidumbre económica, las secuelas de las quiebras bancarias y las previsiones de subida de los tipos de interés, los inversores de capital riesgo siguen esperando que su financiación contribuya a impulsar la innovación en todo el mundo. Así lo afirma PitchBook, que publicó en julio su informe Venture Monitor del segundo trimestre de 2023, junto con la Asociación Nacional de Capital Riesgo.

Las inversiones de capital riesgo cayeron un 34 % entre el primer y el segundo trimestre de 2023. Sin embargo, los analistas de PitchBook creen que estas contracciones suelen dar paso a una nueva ronda de grandes ideas, muchas de ellas impulsadas por inversiones de capital riesgo. El informe de PitchBook destaca que las empresas emergentes de los sectores de las ciencias de la vida y la inteligencia artificial ofrecen importantes oportunidades incluso en condiciones económicas difíciles.

‍

GENERADOR DE FACTURAS GRATUITO

Aprovecha al máximo tus limitados recursos financieros con el generador de facturas gratuito de Bonsai. Tanto si eres una pequeña empresa, una agencia o un autónomo, Bonsai te ayuda a conseguir clientes, organizar productos y cobrar tus facturas.

‍

El capital riesgo es cuando personas o empresas adineradas compran acciones de negocios o empresas emergentes que, por lo general, no tienen acceso a otras fuentes de financiación. Por lo general, las empresas que buscan financiación de capital riesgo afirman tener un alto potencial de crecimiento a largo plazo y productos o servicios innovadores.

El capital riesgo suele aparecer en las primeras etapas de una empresa, antes de que tenga nada que vender o ingresos procedentes de las ventas. No obstante, en ocasiones el dinero puede llegar incluso antes para ayudar a los emprendedores a convertir su idea en un plan de negocio y lanzar un producto mínimo viable. Eso se llama «financiación inicial». (La «financiación inicial» puede ayudar a una empresa a lanzar su primer producto antes de que haya ingresos). Las empresas también pueden solicitar o aceptar capital riesgo en fases posteriores de desarrollo cuando buscan expandir su comercialización para impulsar las ventas, aumentar la producción para satisfacer la demanda, cambiar el público objetivo de un producto existente o lanzar nuevos productos o servicios.

Después de que una startup solicita una inversión, la empresa de capital riesgo llevará a cabo una «diligencia debida», es decir, una revisión exhaustiva de los registros financieros, el rendimiento pasado, la experiencia profesional de los ejecutivos clave y cualquier otra información que pueda ayudar a determinar el potencial de crecimiento de la startup. Si al financiador le gusta lo que ve, el dinero vendrá solo. Los inversores también suelen desempeñar un papel activo en la toma de decisiones de la empresa, al tiempo que proporcionan apoyo técnico y de gestión.

‍

Comprender el terreno de juego

Hace no muchos años, los capitalistas de riesgo, que buscan involucrarse en las empresas en las que invierten, y los inversores ángeles, que proporcionan a las empresas emergentes el capital inicial sin involucrarse profundamente, se consideraban similares. Las diferencias entre ellos se han acentuado a medida que la industria tecnológica se ha fusionado con otras industrias para dar lugar a nuevos productos, servicios y modelos de negocio.

En general, los inversores ángeles suelen ser personas adineradas que buscan roles de liderazgo mínimos y aportan hasta 1 millón de dólares a cambio del 20 % al 30 % del capital social de una empresa. El capital riesgo suele proceder de inversores institucionales que forman parte de sociedades y que, colectivamente, están dispuestos a invertir más de un millón de dólares, normalmente a cambio de una participación del 25%-50% .

Conocer los requisitos para poder optar a recibir capital riesgo es fundamental para los emprendedores, las nuevas empresas o las personas creativas que desean poner en marcha o ampliar un proyecto empresarial. Lo mismo ocurre con el seguimiento de las tendencias del mercado en cada sector financiado por capital riesgo y otras inversiones de capital privado. También es útil saber cómo toman decisiones los inversores de capital riesgo, cómo encuentran posibles inversiones y, lo que es aún más importante, cómo eligen a qué empresas destinan su dinero.

Bonsai midió el cambio porcentual en dólares de capital riesgo invertidos en los distintos sectores de startups, utilizando datos del informe PitchBook-NVCA Venture Monitor del segundo trimestre de 2023. El cambio se mide desde el segundo trimestre de 2013 hasta el segundo trimestre de 2023.

‍

Bonsai

Las empresas emergentes de transporte y software son las que más han aumentado la financiación de capital riesgo en la última década.

El sector del transporte ha experimentado un sólido crecimiento del 662 % en la última década, en parte gracias al enorme éxito de empresas de transporte compartido financiadas con capital riesgo, como Uber o Lyft, y al creciente interés por desarrollar sistemas de reparto innovadores para gigantes minoristas como Walmart o Amazon.

No es de extrañar que las empresas emergentes dedicadas al desarrollo de software hayan sido una de las tres opciones de inversión preferidas por los inversores de capital riesgo durante décadas. Apple, Facebook, Google, Intel y Microsoft recibieron financiación de fondos de capital riesgo en diferentes momentos de sus exitosas trayectorias. Insider Intelligence informó de 121 200 millones de dólares en inversiones de capital riesgo en empresas emergentes de software solo en 2021. En los últimos 10 años, el valor del capital riesgo en el sector ha crecido un 356 %.

El sector sanitario le sigue muy de cerca al sector del software, con un crecimiento del 343 %. Los factores clave son las herramientas tecnológicas y el software diseñados para aumentar la productividad y mejorar la calidad del servicio en todos los niveles de la experiencia del paciente en consultas médicas, hospitales, clínicas de día y farmacias. A pesar de todo ese trabajo, la necesidad de una mayor innovación en la atención sanitaria quedó ampliamente expuesta durante la pandemia de COVID-19.

Desde entonces, la tecnología sanitaria, conocida como «tecnología de la salud», intensificó sus esfuerzos para mejorar la eficiencia adaptando los servicios a las necesidades de cada paciente. Ya sea analizando los hábitos alimenticios y los patrones de sueño de las personas o los problemas de facturación de las consultas médicas, los innovadores en tecnología sanitaria esperan ganar dinero aliviando la presión sobre el sector y sus trabajadores.

Edición de la historia por Jeff Inglis. Revisión editorial por Paris Close. Selección de fotografías por Michael Flocker.